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为毛你能拿住亏损的单子,拿不住盈利的单子呢(1)?

2019年08月08日 13:07:53    交易心理    交易心理认知

       为毛你能拿住亏损的单子,拿不住盈利的单子呢?

      大多数交易者都有这样的心理体验:

      1.亏损的仓位能拿很长时间,浮盈的单子在手上总是心慌慌?

      2.大幅度踏空的时候,眼看着价格猛涨,觉得自己损失了一大块肉?没有持仓眼看着价格下跌,虽然为自己躲掉了下跌而舒畅,但却    没有捡了一大块肉的感觉?

      3.空仓的时候看见大幅度上涨心就开始痒,而下跌幅度较大,价值洼地跌出来的时候,反而佛系了?

      4.从个体推及群体,群体在价格波动时候,对应价格趋势的成交量变化,能得出大众买涨不买跌的习惯思维,以上证指数为例:

上证指数.png

        以上4项个体的或群体的常态行为,我们已熟知,而这些不合交易基本原理的行为,却是心理活动的外延。我们知道在交易时候大多会收到不良交易行为的影响,然而我们一时、一笔交易的改正却无法根治,它会复发的,这是因为这种行为修正没有触及心理层面,甚至是潜意识层面。修改错误的交易行为,必须下潜到这一层面才有可能。探求自己的心理活动,学习研究一些潜意识常识,不能保证解决交易的心理问题,但是发现了这些问题,才能为真正解决心理问题提供可能,可很少有交易者在交易之余去探究自己的心理活动轨迹,这很费事,并且效用是很缓慢的,这一点我后面会详细说明。。

        上面的4种现象,或者还有更多的交易行为现象,其实都受到个人的心理效应函数的影响。这一函数作为所有交易者的盈亏状态下的心理活动的图示,能明确解释上面的4种行为现象,如图:

心理效应.png

       这张就是个体交易者的心理效应函数,s形的图线,但左右不对称,右边是凸形,且增长平缓,左边为凹形,比右半边走势陡峭,但同样也是随着亏损增加,痛苦增量放缓。各种同心椭圆代表不同的交易者的心理承受能力、交易阅历、眼界、风险偏好和交易格局等综合带来的临界点。椭圆内的部分是不同交易者持仓的舒适区域,不管是浮盈还是浮亏,不同交易者过了自己临界线,焦虑增加,心理活动触发行为,开始平仓。另外,不同交易者的舒适区域临界线并不对横竖轴对称。红色方框代表随着盈利增加,主观的快感或痛苦的增量。我们可以看到x轴的0附近,小幅盈亏就能带来最大的心理波动,所以很容易理解很多初级交易者在盈亏幅度很小的时候常会盯着屏幕,心潮汹涌,而在舒适区内随着盈利和亏损增加,反而淡定了。然后很多交易者没弄懂期货和外汇这种杠杆品的威力,导致被强行平仓的位置也落在了自己的舒适区内,这就糟糕了,因为死扛的心理原因就是在强行平仓前,一直没有因为已到自己的临界点而主动平仓。

       下面回到以上四个问题:

       第一问题:亏损的仓位能拿很长时间,浮盈的单子在手上总是心慌慌?

       因为右侧的凸形曲线,到了临界点附近,盈利增长同样数量,对应心理快感增长趋缓,而浮盈在回吐的时候,心理快感缩减却是加速的,在震荡行情中,价格通过上下波动撩拨交易者的心,而刚才那种心理曲线特性,会让正常人在临界线附近平仓。而在交易者面临亏损的时候,当已经亏损一定幅度之后,亏损再扩大同样的数量,但是心理痛苦的增加幅度放缓,所以交易者容易麻木,不割肉,而浮亏缩小的时候,痛苦消减速度是加速的,这更容易让交易者重燃希望,更不会止损了。交易者在盈亏平衡点附近、一定程度浮亏、一定程度浮盈下的心理活动规律,就是交易者通常很容易截断利润,让亏损奔腾的原因。这种曲线规律,所有人都受其影响,包括那些长期盈利的交易者,只不过长期赢家经过多年的心理训练,浮亏时,能够在市场到了某一位置,确认自己的判断错误时可以平仓,浮盈时能克服曲线在浮盈区域的负面影响,从小额浮盈一直拿到目标位。长期赢家经过各种层面的训练,面临很多问题的时候思考方式与常人不同了,可以说都是某种程度的心理变态,但这不是贬义词,只是说他们在交易环境中有一套有正期望值的完整体系和独立思考习惯,并且能持续维持纪律专注信心去交易自己的计划,而这些计划都是自己的体系的派生而来的。前面三个单词,每一个都要很长时间训练才能做到持续保持。而截断亏损,让利润奔腾,是违反人的天性,对于交易新手来说,又是空洞的,不知如何学会,因为这是智慧层面的内容,不是学来的,而交易有很多内容都是涉及到通悟和吸收的智慧层面内容,而很多交易者停留在向大牛学习三招两式就准备走上人生巅峰的认知,然而这学习过程只是依样学样,按照学习知识的法子去学交易,不会得法,你会发现大牛赚钱的法子,到你这边就失灵,犹如买了个连续n年盈利的基金或理财产品,你买了就是这基金第一年亏损,你坑了这基金。

       第二、三个问题一块看:

       大幅度踏空的时候,眼看着价格猛涨,觉得自己损失了一大块肉?没有持仓眼看着价格下跌,虽然为自己躲掉了下跌而舒畅,但却没有捡了一大块肉的感觉?

       空仓的时候看见大幅度上涨心就开始痒,而下跌幅度较大,价值洼地跌出来的时候,反而佛系了?

       通常交易者踏空的感觉最浓烈的时候,大多都是突破支撑/压力位的初期,小的时间框架下,因为发生的时间短,所以视觉冲击最大。但其实在一轮行情中,这段时间的突破占总空间并不很大,之所以让人内心强烈是因为在突破初期,以还未突破的价位作0轴位置参考,0轴附近的单位价格变动,无论是盈利带来的快感还是亏损带来的痛苦,图形最陡峭,也就是主观感觉最强烈。未进场的人,右侧的上涨会给他们心理带来痛苦,痛苦多深,想要尽早进场来消解这份痛苦的心就多强烈,所以他们就追涨了。这基于同样的规律曲线,而左侧的半边曲线对于未参与的人,效用是可忽略的,这就是很少有人看着自己没买的合约猛跌,也唤起不了什么快感的原因。但是如果在交易者开始关注的位置到价格与自己预期相反的某一位置点,交易者进场抄底,那么这个进场点就是新的0坐标轴,在0轴附近的盈亏带来的主观快感和痛感曲线是最陡峭的,因此这心理规律会导致交易者在市场和自己的判断同向时追单,但市场与自己的判断反向时观望,即便当前的价位带来了极好的风险报酬比结构也只会观望。由此可见,大多数交易者交易动机不是基于整体和长远最优的理性,而是基于局部和眼前最优的快感最大化。

       这只是简单情况,实际情况比上述情况复杂一些,实际上,交易者只对自己认为熟悉的市场和品种产生感应,年初的股市上涨让很多人为踏空懊悔,但这些人并不会对年初到现在的印度股市、美国股市的上涨感到懊悔,这基于他们自认为自己熟悉a股,就认为自己踏空的利润是本属于自己的,结果溜掉的。事实上,市场的涨跌本和你没有任何关系。

       这俩问题还涉及到心理分账户、沉没成本等心理问题,这又会带来新的现实问题,例如同时持有盈利和亏损的单子,你倾向于先平掉盈利的单子锁定利润,还是先锁定亏损?限于篇幅,后面会详细分解细说。学习这些心理细节,目的是透视这些常人的思考方式,并且看明白哪些常态思维方式是与交易相悖的,就能开始改变自己的交易认知了。 

       第四个问题简单了,由个体行为推及到群体,以上证指数为例,波段上涨过程中,已经持有浮盈的的交易者趋向于拿不住单子而卖出,而场外交易者趋向于受不了踏空而追买,结果买卖双方群体共同促进了交易活跃,成交量放大。而股价下跌的时候,持有者因为亏多了麻木了,宁愿扛着不卖,观望者因为价格与自己期望相反而继续观望,这样卖家不愿卖,买家不想买,共同造成了波段下跌过程中的成交量萎缩。这就是大伙买涨不买跌的心理成因。

       探究这些细节,就能窥测到部分大众的盲点,这是超额利润的源泉。一个事实是,长期赢家,就是那一小撮"心理变态",都喜欢把玩这些细枝末节,把简单的内容复杂化,把很多问题掰开弄明白,而这些问题很多都是所谓的“常识”。

       学会各种环节的心理细节,最大程度的了解自己,同时花精力了解市场,就能在市场中得到一层保护,那个孙子说过,知己知彼,百战不殆;知天知地,胜乃无穷。交易者同时在了解自我与了解市场上下功夫,就会把自己剥离出群体,然后可以站在侧面去观察市场中博弈的各个群体,处在这样的观测点,已经是你的优势了。而当你所知道的,地球人都知道了,那你已经处于羊群中了。羊会认为自己所在的群体会为自己带来安全感,事实上这很虚幻的,交易者应训练自己脱离羊群,成为虎狼,市场中都是牛羊成群,虎狼独行,而这种独行,说的就是市场不管怎么走,自己都有独立的判断力。

       本文只是简单介绍了心理效用规律的作用,这条曲线对人的作用不止影响到交易方面,其实它影响到每个人生活的各方面,同时它的细节内涵相当丰富,可以通过设计各种案例来深入了解,后面我们会用各种生活的范例与交易对比,从而弄清楚这条曲线的全部内涵,请关注后续精彩内容。

        

       

       

       

        

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